Lấy bối cảnh vào năm 1930 ở Trung Quốc, nội dung phim xoay quanh nhân vật Wang, một ông vua của những chiếc mặt nạ, một nghệ sĩ biểu diễn đường phố lớn tuổi được mọi người yêu mến. Tuy nhiên, ông không có người thừa kế nghệ thuật này bởi đứa con trai duy nhất của ông đã qua đời khi mới 10 tuổi. Tại một chợ trẻ em bất hợp pháp, Wang mua một đứa trẻ mồ côi và bắt đầu nuôi dưỡng cậu, mong rằng nghệ thuật của mình sẽ được thừa kế. Tuy nhiên, Wang sớm biết được đệ tử mới của mình thực chất là một cô bé, nên ông đã tìm cách bỏ bé lại. Tuy nhiên, cô bé vẫn luôn bám theo Wang cho đến khi ông thay đổi suy nghĩ của mình.
Sau đó, ông bắt đầu huấn luyện cô trở thành một nghệ sĩ biểu diễn đường phố. Trong lúc nhìn vào những chiếc mặt nạ của ông, cô đã vô tình đốt cháy nơi ở của 2 người. Vì sợ hãi mà cô bé bỏ chạy, sau đó bị 2 người đàn ông bí ẩn bắt cóc đem bán cùng một cậu bé khác. Cả 2 may mắn trốn thoát và cô bé đã đưa cậu đến gặp Wang. Nhưng Wang lại bị vu oan là bắt cóc cậu bé, con một gia đình giàu có và sau đó bị tống vào tù. Nhờ sự dũng cảm và lỗ lực không biết mệt mỏi của mình, cô bé đã giúp Wang có được tự do, và cuối cùng ông đã nhận cô gái làm cháu gái của mình và dạy cho cô ấy nghệ thuật biểu diễn đường phố.